Novotný: INVESTICE PENZIJNÍCH FONDŮ V ČR

2. PENZIJNÍ PŘIPOJIŠTĚNÍ Penzijní připojištění se státním příspěvkem je nejstarší formou fondového finan cování důchodů v České republice. Mohlo se zakládat mezi lety 1994–2012 na zá kladě zákona o penzijním připojištění. Jeho cílem bylo vytvoření alternativy k I. pi líři důchodového systému, jež je tvořen důchodovým pojištěním na základě zákona č. 155/1995 Sb., o důchodovém pojištění. Důchodové pojištění funguje na principu PAYG spočívajícím v průběžném výběru prostředků od přispěvatelů do systému a sou časné výplatě vybraných prostředků příjemcům dávek důchodového pojištění. Penzijní připojištění se státním příspěvkem je vybudováno na individualistickém přístupu, jenž umožňuje individuální výběr poskytovatele penzijního připojištění a dobrovolnost spočívá rovněž i v samotné účasti v systému penzijního připojištění. Účast na penzijním připojištění tak není vázána na pracovní nebo služební poměr. Stát však motivuje zaměstnavatele a zaměstnance k tomu, aby zaměstnavatelé přispívali svým zaměstnancům na penzijní připojištění. Stát postavil pobídky pro občany k založení penzijního připojištění. Pobídky jsou postaveny na několika úrovních. Primární podporu představuje státní příspěvek, kte rý se vyplácí přímo penzijnímu fondu a připisuje se jednotlivým účastníkům. Státní příspěvek je zainvestován společně s dalšími vloženými prostředky. Další formou pod pory je možnost účastníka odečíst příspěvků na penzijní připojištění od základu daně 13 a odlišné zdanění při výplatě prostředků. 2.1 Penzijní fond Penzijní fondy začaly v České republice vznikat na základě zákona o penzijním připojištění. Jednalo se o specifické právnické osoby, které měly za úkol poskytovat a spravovat penzijní připojištění jako jediný produkt. Došlo tak k odklonu od jinak standardního přístupu, kdy penzijní zabezpečení poskytují životní pojišťovny, které poskytují i obdobné produkty jako investiční životní pojištění. K rozhodnutí o vzni ku penzijních fondů došlo zejména z důvodu, že český pojistný trh v první polovině 90. let nebyl dostatečně rozvinutý a nadpoloviční tržní podíl držela Česká pojišťovna. Životní pojišťovny zde neměly dostatečné zkušenosti z investiční oblasti a vytvoření speciální právnické osoby určené pouze za účelem správy jednoho produktu bylo po važováno jako vhodnější řešení. 14

13 § 15 odst. 6 zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů (dále také jako zákon o daních z příjmů). 14 VOSTATEK, Jaroslav. České penzijní spoření nejen pohledem OECD. Pojistné rozpravy [online]. Česká asociace pojišťoven, 2021, 2021 (38), 5–13 [cit. 2023-01-16]. Dostupné z: https://www.pojistnerozpra vy.cz/archiv/56-2021-38.

12