SBORNÍK 66 SVOČ 2016

Předně je základním investičním fondem každý otevřený podílový fond ve smyslu ZISIF, nezávisle na skutečnosti, zda se jedná o fond kolektivního investování nebo fond kvalifikovaných investorů, a bez ohledu na investiční strategii nebo okruh aktiv, do kterých takový fond investuje.12 Zařazení otevřených podílových fondů bez další- ho jako základních investičních fondů vychází především z absence právní osobnosti této entity, neumožňující její využití v rámci nejobvyklejší daňově optimalizační struk- tury za využití tzv. participation exemption (tj. osvobození z důvodu kvalifikované majetkové účasti). 13 Další podmnožinu základních investičních fondů představují investiční fondy, včetně podfondů akciové společnosti s proměnným základním kapitálem, investující v souladu se svým statutem více než 90% hodnoty svého majetku do vybraných taxa- tivně vymezených druhů aktiv. Okruh těchto aktiv zahrnuje především vybrané druhy investičních nástrojů, 14 účasti v kapitálových obchodních společnostech, pohledávky na výplatu peněžních prostředků z účtu a úvěry a zápůjčky, poskytnuté investičním fondem, nezahrnuje naopak reálné investiční instrumenty, 15 zejména komodity nebo nemovité věci. 16 Poslední podmnožinu základních investičních fondů tvoří zahraniční investiční fon- dy srovnatelné s tuzemskými základními investičními fondy, splňující následující čtyři kumulativní podmínky: 1) domovským státem fondu je členský stát Evropské unie či stát tvořící Evropský hospodářský prostor, 2) fond prokáže, že je obhospodařován na základě oprávnění srovnatelného s oprávněním vydávaným Českou národní ban- kou a jeho obhospodařovatel podléhá dohledu srovnatelnému s dohledem vykonáva- ným Českou národní bankou, 3) existence statutu nebo dokumentu srovnatelného se statutem, který prokazuje srovnatelnost zahraničního investičního fondu s tuzemským základním investičním fondem a 4) fond prokáže, že se jeho příjmy dle práva domov- ského státu ani z části nepřičítají jiným osobám. 17

12 Srov. § 17b odst. 1 písm. b) ZDP. 13 Právním podkladem je § 19 odst. 1 písm. ze) ZDP, které je promítnutím Směrnice Rady 2011/96/EU ze dne 30. listopadu 2011 o společném systému zdanění mateřských a dceřiných společností z různých členských států (přepracované znění) do právního řádu České republiky. K tomu podrobněji níže. 14 Konkrétně se jedná o investiční cenné papíry, cenné papíry vydané investičním fondem nebo zahranič- ním investičním fondem, nástroje peněžního trhu a finanční deriváty ve smyslu § 627 odst. 2 ZISIF. 15 Jak je chápe KOHAJDA, Michael a Petr KOTÁB. Finanční trh a jeho instrumenty. In BAKEŠ, Milan, Marie KARFÍKOVÁ, Petr KOTÁB, Hana MARKOVÁ, Radim BOHÁČ, Petr NOVOTNÝ, Michal KOHAJDA a Pavlína VONDRÁČKOVÁ. Finanční právo . 6. upr. vyd. Praha: C. H. Beck, 2012. ISBN 978-80-7400-440-7, s. 421.

16 Srov. § 17b odst. 1 písm. c) ZDP. 17 Srov. § 17b odst. 1 písm. d) ZDP.

556