SBORNÍK 66 SVOČ 2016

na regulovaném trhu, což jednoznačně vylučuje možnost účelového založení“ , 48 obdobný závěr plyne z nedávného vyjádření Ministerstva financí. 49 Z právě uvedeného lze dovodit, že konečné pozitivněprávní vyjádření úmyslu záko- nodárce pohříchu neodpovídá jeho původnímu závěru, směřujícímu zjevně k naplnění podmínky reálného obchodování s cennými papíry konkrétního investičního fondu na evropském regulovaném trhu. Teleologickým a historickým výkladem tak dochá- zím k závěru, že cílem daného ustanovení je přiznat statut základního investičního fon- du (a související oprávnění uplatňovat zvláštní sazbu daně) pouze investičním fondům, jejichž cenné papíry skutečně jsou nebo v budoucnu mají být obchodovány na evrop- ském regulovaném trhu a že tak nepostačí pouhé formální přijetí k obchodování s cí- lem cenné papíry fondu na regulovaném trhu v budoucnu reálně vůbec neobchodovat. 5. Zneužití práva nebo legální daňová optimalizace prostřednictvím investičních fondů – hlavní kritéria posouzení Z hlediska dotčených daňových subjektů nejpalčivější otázkou je, zdali je investiční fond, konkrétně především nemovitostní fond kvalifikovaných investorů, jehož cenné papíry byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu, avšak reálně na něm (dosud) obchodovány nejsou, oprávněn uplatnit jako základní investiční fond sníženou 5% sazbu daně. Jak již bylo uvedeno výše, z vyjádření Ministerstva financí je zřejmé, že bude takový postup považovat za porušení norem daňového práva s tím, že daňová správa bude vycházet z principu převahy obsahu nad formou dle § 8 odst. 3 daňového řádu a principu zákazu zneužití práva. Jedná se tedy o dovolenou daňovou optimaliza- ci, nebo zneužití daňových předpisů? K hranici mezi daňovou optimalizací a zneužitím práva se vyjádřil Ústavní soud 50 a opakovaně se vyjadřuje Nejvyšší správní soud 51 , přičemž využívá testu dle rozsudku Soudního dvora Evropské unie ve věci Halifax. 52 Zneužití práva Nejvyšší správní soud posuzuje z hlediska hlavního účelu jednání daňového subjektu. Hlavní účel je posuzo- ván z hlediska konečného cíle, nebo způsobu, kterým je dosahován. 53 48 ČESKÁ REPUBLIKA [online]. 2014. Poslanecká sněmovna Parlamentu České republiky, 7. voleb- ní období, 2013- [cit. 2016-04-09] Sněmovní tisk 252/0, Vládní návrh zákona, kterým se mění zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony . Dostupné z WWW: http://www.psp.cz/sqw/text/tiskt.sqw?O=7&CT=252&CT1=0, s. 166. 49 Ministerstvo financí České republiky [online]. 2015. [cit. 2016-04-09] Zaregistrování fondu na Pražské burze neznamená automaticky snížení daně z příjmů. Dostupné z WWW: http://www.mfcr.cz/cs/aktual- ne/v-mediich/2015/zaregistrovani-fondu-na-prazske-burze-ne-22666. 50 Usnesení Ústavního soudu III.ÚS 374/06. 51 Např. v rozsudku NSS 7 Afs 54/2006-155. 52 Rozhodnutí SDEU C-255/02, Halifax plc, Leeds Permanent Development Services Ltd, County Wide

Property Investments Ltd v. Commissioners of Customs & Excise. 53 Např. rozsudky NSS 1 Afs 107/2004-48 a 1 Afs 35/2007-108.

562